AG体育事件：2024年1月30日，上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局联合印发《关于优化本市住房限购政策的通知》。

　　外环外限购政策放松，满足社保要求的单身非沪籍人士可购买1套住房。本次《通知》明确：自1月31日起，在本市连续缴纳社保/个税满5年及以上的非本市户籍居民，可在外环以外区域（崇明区除外）限购1套住房（调整前需要结婚）。本次放松后，当前非上海户籍单身人士，缴纳5年社保/个税，即可在上海外环外（崇明区除外）购买一套住房；如果是满足一定条件的人才，则仅需缴纳3年社保/个税，即可在金山区、青浦区、奉贤区购买1套住房。

　　上海新房销售分化趋势日益显著，本次限购放松有望提振外环外购房需求。根据上海市房屋管理局的销售数据，2023全年上海住宅商品房的销售面积为1445万方，月均120万方。截至2024年1月28日，上海1月住宅商品房销售面积为75万方，同比下降39%，外环外销售景气度下行较为严重。根据中指数据，2023年全市住宅及综合用地出让按面积算有77%位于外环外，按数量算有74%位于外环外。供给较多叠加需求较弱，导致外环外新房销售承压。

　　我们认为本次放松外环外限购政策，有望释放一批有意向在沪置业的单身购买力，提振外环外购房需求AG体育，缓解外环外新房库存较高、去化率较低的情况，促进上海楼市温和复苏。

　　2023年下半年以来，上海住房政策放松按下加速键。2023年9月8日AG体育，临港新片区放松限购政策；2023年10月24日，金山区放松限购政策；2023年12月14日，上海下调首付比例和房贷利率，调整普宅认定标准；2024年1月13日，青浦区和奉贤区放松限购政策。政策出台速度加快AG体育，有助于更好满足居民合理住房需求，稳定楼市预期。

　　充分赋予城市房地产调控自主权，其余核心城市跟进可期，预计供需两端政策放松有望加速。中央近期多次表态加大对房地产的金融支持力度。2024年1月25日，国家金融监督管理总局副局长肖远企表示要加快推进城市房地产融资协调机制落地见效。1月26日，住建部召开会议表示充分赋予城市房地产调控自主权，各城市可以因地制宜调整房地产政策。广州、上海率先响应放松限购政策，我们预计其余核心城市有望陆续跟进放松，推动房地产市场温和复苏，促进房地产市场健康平稳发展。

　　投资建议：近期中央密集发声表态，广州、上海率先响应中央要求AG体育，预计供需两端政策将持续加码，推动市场温和复苏。我们推荐关注两类房企1）当前估值较低、可能受到市值管理考核要求的央企，未来预计将通过增持、回购、提高分红比例等手段传递信心，稳定预期。推荐：保利发展、招商蛇口、越秀地产，建议关注：华润置地、中国海外发展。2）拥有充沛优质持有型物业资产、现金流有望边际改善的房企。推荐：万科A、新城控股，建议关注：龙湖集团。

　　风险提示：房地产调控政策放宽不及预期；行业下行持续，销售不及预期；行业信用风险持续蔓延，流动性恶化超预期。

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　　投资要点2023年是2014年以来首个算总账全年亏损的年份。据全国生猪市场，截止2024年1月19日，猪粮比价为5.6，自繁自养模式的生猪利润为-274.68元/头，较上月同期变68.31元/头；专业育肥（外购仔猪）模式的生猪利润为-204.81元/头，较上月同期变化-35.12元/头。据农业农村部

　　核心观点：事件：2024年1月30日，上海市住建委、上海市房管局联合印发《关于优化本市住房限购政策的通知》，以更好满足居民合理住房需求，促进区域职住平衡、产城融合。限购门槛降低：2024年1月30日，上海市住建委、上海市房管局联合印发《关于优化本市住房限购政策的通知》，规定自2014年1月31日起，

　　行情回顾过去一周(2024/01/22~2024/01/26），申万汽车行业下跌1.23%，表现弱于同花顺全A，所有一级行业中涨跌幅排名第26。细分板块涨跌幅：过去一周(2024/01/22~2024/01/26），商用车涨幅最大，汽车零部件跌幅最大。商用车上涨3.67%，汽车服务上涨2.51%，乘

　　行情回顾本周，沪深300上涨1.96%；商贸零售板块整体上涨0.33%，跑输沪深300指数1.63pct，涨跌幅在申万Ⅰ级31个行业中排第18位。子板块中贸易Ⅱ上涨4.44%，一般零售、专业连锁Ⅱ和互联网电商呈下跌态势，分别下跌0.13%、2.17%和2.01%。核心观点电商：年货节开启，保暖和龙元

　　操作上，潜伏为主；策略上，超跌反弹为主。短期看，国家队资金入场增持ETF基金，有望带动低估蓝筹及中字头概念展开反弹。

　　金融监管总局明确2024年八项重点任务，坚决做到监管“长牙带刺”有棱有角；限购“松绑”力度加大，穗苏沪接连出台楼市新政；拒绝“带病闯关”，注册制IPO审核从严成效显著；多地政府工作报告划重点，“民营经济”成高频词。

　　“千万工程”头全面推进乡村振兴探索示范了成功路子和机制办法，有望带动乡村振兴建设进入新的局面。

　　钠离子电池原料来源丰富，规模化生产之后，成本将降低至锂离子电池的50%以内，且在安全性方面表现出显著优势，在新型储能方面具有良好的应用前景。

　　当前白酒仍处于春节备货阶段，市场对2024春节白酒动销尤其是名酒产品动销的信心较好，节前商务用酒已具备基础消费量，年会、商务礼赠及宴场景释放。2024年春节动销应该好于2023年春节，且大幅好于2023年中秋。

　　2023年4季度地产板块基金持仓比例为1.0%，较标准配置低配0.6个百分点，已达到近10年来最低，板块市净率处于2014年以来0.6%分位，底部机会显现。